证券时报记者 刘艺文
“十五五”联想开局之年，科技金融从顶层联想向纵深鼓动。
关于国开证券而言，科技金融早已不是单个业务条线的沉寂任务，而是牵引投行、投资、投研协同发力的政策干线。国开证券默示，公司将通过“以债促股、股债联动”的各异化打发，构筑起科技金融竞争的专科壁垒。
三维度聚焦科技金融畛域
国开证券合计，科技金融在证券公司举座业务布局中处于政策性、引颈性地位。为此，国开证券在科技金融畛域主要聚焦三个维度：
最初是深耕科创债承销，助力债券阛阓“科技板”建造。2025年，国开证券在科技金融畛域累计兑现融资总数1116.38亿元，赈济中国机械工业、中国刀兵工业、国度电投、大唐海外、特变电工、河钢集团等企业刊行科创债，并通过积极参与银行机构科创债刊行助力债券阛阓的“科技板”建造。公司用足用好科创企业债券融资用具，收拢集团科创贷款投放、创投资金投资机会，强化股债有机联动，重心推动科创企业、证券公司、股权投资机构、产业龙头刊行科创债。
其次是拓展产业债干事，精确赈济重心企业本事攻关。国开证券以产业债为持手，疯狂干事新质出产力发展，2025年得胜助力中远海运、徐工机械、中联重科、成齐产业投资集团等企业刊行债券537.42亿元。公司精确、高效地指令社会资金赈济重心企业兑现本事攻关，为酿成“科技—产业—金融”良性轮回提供了有劲的金融赈济。
临了是强化协同联动，直指“卡脖子”畛域精确发力。“十四五”时辰，公司依托债券承销、IPO（首发）、定向增发和财务参谋人等渠谈，通过家具协同、能力协同等花样，积极赈济一大量芯片、半导体、高端装备制造等政策性新兴产业和制造业龙头企业通过成本阛阓优化财富结构。
全处所干事科技金融发展
证券时报记者采访获悉，在本色展业经过中，国开证券持续通过股权、债券、投资等多种花样，全处所助推科技金融发展。
“十四五”时辰，国开证券参与主承股权业务10项，融资畛域637.94亿元，承销份额51.98亿元。公司完成长电科技定增、拓荆科技IPO、华虹宏力IPO等相貌，赈济集成电路畛域中枢本事企业发展；完成金开新能定增网络保荐相貌，落实“双碳”政策，赈济可再活泼力发展；完成京东方定增相貌，助力京东方引颈浮现行业产业本事创新与发展。
五年间，国开证券还累计兑现科技创新畛域债券承销畛域超2096亿元。2025年，国开证券助力25家企业刊行科创债，总刊行畛域1116.38亿元。公司承销的广西北部湾海外港务集团有限公司2025年面向专科投资者非公诱骗行“一带扫数”科技创新公司债券，是债市“科技板”新规试验后，广西地区在证券来往所刊行的首单科技创新公司债券，为广西高质地共建“一带扫数”注入了金融流水。
同期，国开证券还以旗下全资另类投资子公司为支点，干事好科技金融。另类子公司与股权投行部门已建立相貌信息分享机制，常态化开展相貌网络研判，兑现相貌资源的灵验对接与协同转动，为跟投业务落地作念好充分准备。
均衡好业务拓展与风险截至
科技企业尤其是早期科创企业，具有高成长、高风险、轻财富等特色。在干事这类企业时，如何均衡业务拓展与风险截至？
国开证券默示云开体育，干事早期科创企业，中枢在于以专科能力替代典质物，以深度料到化解信息不合称，以全周期不断应付高波动性。国开证券确立了“专科风控、主动不断”理念，对峙“看不懂的不作念、管不住的不作念、莫得持续追踪能力的不作念”。
在客户不断方面，公司建立“本事+产业+财务”的立体筛选挨次，聚焦集成电路、半导体、先进制造等政策性畛域，重心评估企业的本事原创性、产业链地位及贬责程序性；同期，公司制定了里面信用评级不断观点，持续完善里面评级不断体系、信用风险不断体系建造。
在尽调方法方面，公司严格对峙业务尽调“从严”基调，聚焦债券召募资金使用、财务科目等穿透核查，确保尽调职责果然、准确、圆善。与此同期，公司构建“产业+本事+法律+财务”复合型尽调体系，引入巨匠参与本事评估，针对科创企业试验各异化信用评级，适合晋升对本事实力和阛阓远景的评估权重。
在投后不断方面，国开证券建立存续期专科不断团队，细化存续期不断条目，建立粉饰债券全人命周期的动态监测机制，依期追踪研发显露、现款流等要道方针。
走各异化发展之路
国开证券向证券时报记者默示，公司对峙以“三聚焦一专注”政策定位为统帅，走各异化发展之路。公司的各异化发展模式，根植于独有的股东生态与历久深耕酿成的专科化能力。
一是依托国度诱骗银行的股东配景，国开证券在干事优质科创相貌、开展投贷联动等方面具备独有上风；二是国开证券弥远对峙国度政策导向，紧扣科技自立自立的政策处所，持续真切科创畛域的业务布局；三是推动具有传统上风的债券业务与科技金融政策酿成灵验协同，国开证券通过“以债促股、股债联动”的各异化发展模式，兑现了从辗转融资到平直融资、从债权干事到股权赋能的有机交融，构筑起分离于其他券商的独有竞争上风。
国开证券默示，以前三年，公司将紧扣成本阛阓修订真切和科创板轨制红利的政策机遇期，聚焦科技金融，不绝作念好科技创新重心畛域和薄弱法子的金融干事。